10월 마지막주 투자의견 2

전일 미 증시는 상승 마감. 다우 +1.07% 나스닥 +2.25% S&P500 +1.63%

구글(+1.90%) 애플(+1.93%) 아마존(+0.65%) 테슬라(+5.29%)
마이크론(-0.66%) 엔비디아(+5.25%) 메타플랫폼스(+6.01%)

미 증시는 금융안정을 언급한 수낵 영국 총리의 취임사와 미국 주택가격의 급격한 하락 등으로 달러 약세, 국채 금리 하락이 확대되자 상승 출발. 여기에 개별 기업들의 긍정적인 실적과 일부 개별 기업 호재성 재료 유입, 그리고 이러한 호재성 재료의 업종 전반 확대로 인한 투자심리 개선 효과도 긍정적인 영향. 특히 그동안 낙폭이 컸던 전기차, 소프트웨어, 일부 단도체 업종 등이 상승을 주도.

NDF 원/달러 환율은 1,427.66원
Eurex KOSPI200 선물은 0.70% 상승.

미국 주택가격의 하락은 인플레이션 완화에 대한 기대감을 줄 수 있고, 이로 인해 금리인상 명분이 사라진다는 점에서 굉장히 좋은 뉴스임. 영국 총리의 취임사도 호재로 볼 수 있는데 우리가 피부로 와닿기 위해선 이런 부분을 통해 원달러 환율이 1400원이하로 내려와줘야 함.

전일 미 증시에서 최근 낙폭이 컸던 전기차 업종과 2차전지 업종이 상승을 주도한 부분은 우리 증시에 긍정적. 전일 우리 증시에서는 2차전지 섹터의 흐름이 약하고 반도체가 강했던 흐름이 있었는데 2차전지 섹터 수급이 다시 살아날지에 대한 관심이 필요함.

다만, 미증시 마감 후 부진한 실적을 발표한 알파벳(구글 모회사)이 큰폭으로 하락하고 있다는 점. 방금 실적 발표한 SK하이닉스가 올해 3분기 영업이익이 1조 6,556억원으로 전년동기대비 60.3% 급감했다는 소식은 부정적.

오늘 우리 증시는 소폭 상승 출발 한 이후 2차전지와 반도체 섹터가 해당 뉴스들을 어떻게 소화하는지가 관심사.

금일 발간 레포트(의견 / 발간 증권사 / 목표가)

SGC에너지 - 3분기 실적은 시장 기대치에 부합. 탄소 배출권 판매 실적이 없었음에도 발전/에너지 부문 마진이 견조한 수준으로 회복. 4분기 SMP(계통한계가격, 전력량에 대해 전력거래 시간대별로 적용되는 전력시장가격) 추가 상승에 따른 매출 성장과 탄소 배출권 일부 매각으로 이익 체력은 역대 최대 실적을 기록했던 지난 1분기를 상회할 가능성이 높음. 2022년 기준 PER 4.5배 PBR 0.7배로 저평가.(매수/하나증권/60,000원)

LG이노텍 - 인플레이션과 경기침체 우려에도 명품업체 주가는 판매호조에 따른 실적호조로 주가흐름이 탄력적. 특히 휴대폰의 명품으로 인식되는 아이폰14는 최근 플러스 모델 감산에도 최고가인 아이폰14 프로 모델로의 수요 쏠림이 가속화되며 프로 모델의 생산능력 20% 확대에도 제품 배송기간이 여전히 4주 이상 소요. 이처럼 명품업체들의 특징은 매년 가격인상을 해도 잘 팔리며 경기 불황기에 소비 양극화를 주도하며 별다른 영향을 받지 않는 것. 전체 매출의 80%가 아이폰 14프로로부터 발생되는 LG이노텍은 아이폰 프로 판매 호조로 4분기 사상 최대 실적이 전망됨. 한편, 아이폰14 플러스 감산은 LG이노텍에 오히려 긍정적. 이는 4분기 아이폰 14 프로 생산 비중 확대가 평균 판가 상승과 물량 증가로 이어져 실적 전망의 상향 요인이 되기 때문. 특히 고점대비 40.4% 하락해 PER 5배를 기록중인 LG이노텍 주가는 아이폰14 판매부진 우려를 이미 선반영하고 있는 것으로 판단되어 35만원(PER 6배)이하에서는 매력적인 수준으로 판단.(레포트 발행사 KB증권은 LG이노텍을 기초자산으로 하는 ELW의 발행자 및 유동성 공급자로 매수의견 없음)